19 十一月

再谈比特币

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比特币行情自2017年差点冲击20000点高峰后消停了几年,今年似乎又有卷土重来之势。

这次行情的背景是瘟疫在全球流行,服务业关门,失业剧增,世界经济危机重重,各国印钞机开足马力,货币大放水。是否通货膨胀是以后的事,救命要紧。

这次上涨过程中还有了一些新的动向, 有更多传统投资机构介入,比如Bill Miller, 据说JP Morgan也有动作,桥水的Ray Dalio 承认以前对加密货币认知不到位,交易机构Paypal, Square准备支持比特币交易。

比特币分析师Alex Saunders 认为,比特币将五年内冲击10万美元大关, 15年内达到100万美元。这个预测是否疯狂,我会接下来进行分析。

2018年我曾经写过一篇文章,提到了比特币发展面临的三座大山。

现在情况发生改变了吗?我们来看一下。

主权货币的打压有所缓和。
当年比特币是新生事物,特别是它的名字,造成了政府的一定恐慌。似乎比特币想造反,推翻全球的所有政府的货币发行权。现在看来,没那么严重,各国政府活的好好的,不影响印钱。所以金融当局的态度有所缓和,不至于一定要灭掉它。

山寨币的骚扰影响渐弱。
主权货币强调唯一性,加密货币最好也是可以具有排他性。但由于没有枪杆子做后盾,加密货币还是谁都可以发行,就看信用和谁抢到先机了。现在比特币是元老,又抢到了期货交易权,别的币似乎无法改变这个事实,而且,市面上的伪币越多,比特币反而显得越老成持重。就像黄金,就是有来自白银啊,黑铁啊,黄铜铜啊,锌啊等什么的金属的竞争,黄金还是黄金,爷还是爷。

交易流程的复杂和成本的高昂改变不大。
如果使用比特币结算,似乎买一本咖啡的交易成本超过交易价格。也许正是这一点拖累让比特币并没有在全球的终端消费市场流行,也许正是由于它没有广泛使用才让各国中央银行送了一口气,”数字垃圾终归是垃圾“,银行的行长们或许这样想。

所以两年后,我们发现,比特币活下来了,它明显目前不是世界上广泛流行的货币,也许未来很多年也不是。它更像是一个商品,一系列特别的数字商品。一方面由于可以交换,它具有交换媒介的功能,但目前仍然不便捷。另一方面,由于加密以及发行的有限性,它具有储藏手段的功能,是一种比较好的数字资产,可以代替黄金或者外汇作为财富的储藏工具。

我们的经济和金融理论里,我们一直说货币有几个重要功能,流通手段,交换媒介,储藏手段,价值尺度什么的。我们一直不敢公开的说货币还有一个独特的功能,就是财富特权。各个国家为什么抛头颅洒热血要取得政权?一个重要原因就是抢到货币发行权。然后将纸变成钱,去消费或者说掠夺财富。当这种货币可以走出国门,成为硬通货,就可以掠夺全世界。谁任何试图挑战这个功能的努力必然给自己带来灭顶之灾。比特币的创始人深谙此道,所以中本聪先生已经隐身江湖。

当然,比特币本身这两年也算安分守己,低调前行。我们毕竟就是一系列数字,没有称王称霸之心,就像一些具体保值意义的商品,例如黄金、白银、名画。各国霸王们高抬贵手,姑且也就放过了它。

有人说比特币为什么会升值?比特币没有升值,是其它货币贬值了。动的是船,不是码头。

风浪太大,百舸争流。当所有船顺流而下,船夫们互相讥笑对方漂的太快时,码头还在那儿,码头上的条石还整整齐齐地铺在河边的道路上,条石上刻着 “B” 字。

我们再看一下未来比特币的可能发展路线。

交换媒介
基于区块链技术的比特币在交易或交换中有其独特的优越性,但目前在终端消费领域仍然存在一些障碍。未来的技术进步或许可以克服这一障碍,即使不能克服,或许其它附属交易工具的使用可以帮助解决这个问题,及交易仍然使用其他工具(比如paypal, squre, alipay, wepay)或者货币,定期统一结算。这样可以形成一个自由和健康的生态链。对使用者也是很好的方案。

储备功能
世界上目前黄金储量为17万吨,2020年11月19日单价为60美元/克,则黄金储备总金额为10T $, 即10万亿美元。作为黄金作为储备工具,其实并不方便,而且管理成本也很高。黄金也在不断的开采,存在一定程度的缩水。

可以预见,由于储备功能已经比较成熟,比特币这方面可能会得到进一步发展,我们暂且不考虑用他代替外汇储备,比如美元或英镑,而是只是有10%的机构改为储备比特币,则这个数量则为1T USD,我们知道比特币总量为2100万个,假设目前有效个数为2000万个,则单价为每个五万美元。

目前世界总储备货币大概为10万亿美元,假设又有10%转为使用比特币,则比特币价格将增加为10万美元。由此看来,前面提到的五年内价格涨到10万美元的预测,似乎也不算过分。

当然,这种上涨肯定不是直线型的,会有起起伏伏,就像过去几年一样。

看你胆量来。

再次声明一下,我不卖比特币,也没买比特币。你赚了钱可以偷着乐,亏钱了别找我。